上市险企全年保费数据出炉:一个好消息 一个坏消息

上市险企全年保费数据出炉:一个好消息 一个坏消息
2022年01月19日 23:42 慧保天下

  原标题:上市险企全年保费数据出炉,一个好消息,一个坏消息

  2022年,各种全年统计数据相继出炉。好消息是,国内经济一枝独秀、傲视群雄,GDP超114万亿元人民币,全年同比增长8.1%,疫情影响下的两年平均增速也达到5.1%。

  坏消息是,长期以来一直被誉为“朝阳行业”、增速持续远超GDP的保险业,2021年却在多重因素影响下跑输GDP。

  2021年1-12月,7家上市寿险公司的累计原保费收入合计为1.73万亿元,同比增长0.20%,增速较去年同期减少2.23个百分点。

  同期,5家上市财险公司的累计原保费收入合计为9193.71亿元,同比增长0.94%,增速也较去年同期减少2.83个百分点。

  好消息是,包括上市险企内的各类险企正加速转型换挡,适应新的市场节奏。

  坏消息是,这种新单保费负增长,整体保费低增长的状况还不知道什么时候能终结。

  资产端与负债端表现同步。保险板块(申万二级行业分类)2021年以来已经暴跌38.48%,估值处于历史低位,在A股众多板块中垫底。

  01

  7家上市寿险公司:好消息是大多增速为正,坏消息是2022年压力仍在

  2021年1-12月,7家上市寿险公司的累计原保费收入合计为1.73万亿元,同比增长0.20%,增速较去年同期减少2.23个百分点。

  7家寿险公司中,保费增速呈现“六升一降”——除平安人寿保费负增长外,其余6家保费均实现了正增长。

  具体来看,7家公司的保费收入及同比增速分别为:国寿股份6200亿元、1.16%;平安寿4570.35亿元、-4.00%;太保寿2096.10亿元、0.55%;太平人寿1486.95亿元、3.00%;新华1634.70亿元、2.48%;人保寿险968.47亿元、0.69%;国华378.41亿元、16.29% 。

  针对人身险增长困境,业内人士分析,行业负债端改善仍需时日,主要原因在于:一是消费整体低迷,压制保险需求;二是普惠保险快速普及对商业保险持续挤出;三是代理人队伍脱落严重,渠道转型缓慢,叠加监管愈发严格;四是寿险产品供需严重错配等因素,短期内保费增长动能有限。

  值得注意的是,虽然行业整体增长受限,但健康险公司依然维持高增长。1-12月,人保健康原保险保费收入358.16亿元,同比增速11.03%;平安健康原保险保费收入112.33亿元,同比增速更高达22.34%。

  养老险公司之间由于业务结构大不相同,保费增速表现却迥异。1-12月,平安养老保费收入220.22亿元,同比负增长16%;太平养老保费收入67.11亿元,同比增长13.5%。

  以下是不同人身险公司的详细分析:

  国寿股份,全年保费收入6200亿元,较2020年下跌6.67个百分点

  国寿股份全年原保险保费收入实现6200亿元,同比增1.16%,较2020年7.83%的增速相比,下跌6.67个百分点。

  总保费虽然正增长,但是其新业务价值却出现了负增长——2021年三季度报显示,公司前三季度新业务价值同比降19.6%,这显示其新单保费收入同样遭遇困境。

  平安人寿新单、续期业务双降,拖累全年业绩

  2021年最让人大跌眼镜的莫过于平安人寿,7家上市险企中,唯一一家总保费出现下滑大公司,2021年其全年原保险保费收入4570.35亿元,同比下降4%。从单月保费增速的表现来看,也远低于去年同期水平。

  新单保费以及续期保费收入的双重下滑是主因。数据显示,中国平安旗下寿险及健康险业务个人累计保费收入4702.14亿元,同比降3.65%,其中,新业务保费收入1154.09亿元,同比降2.84%;续期业务3548.04亿元,同比降3.92%,成拖累其全年保费表现的直接原因。

  而伴随着的是代理人数量的下滑。截至三季末平安人寿共有70.6万代理人,较二季度末下降19.5%。

  太保寿险,总保费增速同比持平,单月同比保费增速显著“翘尾”

  太保寿险勉强维持了正增长的态势,2021年,其原保险保费收入2096.1亿元,同比增0.55%。

  但值得关注的是其单月保费同比增速,2021年1-12月,多在0%以下,但11月、12月明显“翘尾”,分别达到5.3%、41.9%,成为拉动其全年保费实现正增长的关键所在。因为直到11月末,其累计保费收入同比增速仍为负数。

  就个人代理人业务而言,2021年,太保寿险新单保费增速为-0.09%,续期保费增速为-3.5%,双双负增长。

  太保寿险这种高增长的态势能否持续到2022年,值得关注。

  新华保险,总保费正增长,“赶工”痕迹同样明显

  新华保险2021年实现原保险保费收入1634.7亿元,同比增2.48%,与2020年同期15.48%增速相比,下跌13个百分点。

  与太保寿险类似,新华保险单月保费同比增速在11月、12月也出现了快速攀升的情况,其中12月达到了20.4%。

  可以看到,行业个险承压,新华保险也未能幸免,2021年三季度末,新华保险并未在季报中披露代理人数量的情况,但中报显示,彼时其代理人规模人力仅44.1万,同比下降达16.2%。

  太平人寿,全年增速累计保费增速平稳

  太平人寿紧随新华保险之后,数据显示,其全年原保险保费收入1486.95亿元,同比增长3.00%。

  不过与其他险企不同的是,可以看到,太平人寿各个时间段的累计保费同比增速大多都在3%以上,没有明显的冲刺业绩的迹象。

  人保寿险,全年同比仅增长0.69%,但11月单月同比增速高达89.6%

  人保寿险原保险保费与2020年持平,累计原保险保费收入968.47亿元,同比增0.69%。从其单月保费表现可以看到该公司每个月表现大不相同,个别月份增速达到两位数,例如6、7、10、11月。其中,10月达到了56.3%,而11月更是高达89.6%,到12月,则降为-22.7%。

  这或意味着该公司在完成全年任务后,在12月已经投身到了2022年的开门红筹备中,2022年其能否“开门红”值得关注。

  国华人寿,彻底反转,由负转正 

  在经历了持续的下滑之后,国华人寿终于凭借低基数优势实现反转,2021年原保险保费收入378.4亿元,同比增16.29%。

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  5家财险上市公司:好消息是整体保费正增长,坏消息是2020年基数很低

  车险综改的影响仍在,财险行业也异常艰辛,2021年交付了近乎零增长的答卷。

  全年,5家上市财险公司的累计原保费收入合计为9193.71亿元,同比增长0.94%,增速也较去年同期减少2.83个百分点。

  具体来看,5家公司“4正1负”,平安产险与寿险公司一样,成为唯一负增长的险企。

  具体来看,5家公司的保费收入及同比增速分别为:人保股份4483.84亿元、3.79%;平安财2700.43亿元、-5.53%;太保财1530.63亿元、3.35%;太平财险275.21亿元、-2.13%;众安财产203.60亿元、21.89% 。

  就车险与非车险两大险种来看:

  车险,好消息是触底反弹,坏消息是前一年基数低 

  车险业务一直是财险业保费收入大头,自2020年9月车险综改落地以来,已经累计为车险消费者减少支出超2000亿元,在“让利”消费者的同时,财险公司却普遍出现了承保收入下降、赔付责任增加的问题。

  根据人保财险、平安产险公告披露的数据显示,2021年车险保费收入分别为2552.75亿元、1888.37亿元,增速均负增长,分别为-3.9%、-3.73%。不过好消息是,随着车险综改度过一周年,其单月车险保费收入已经显著回暖。

  从人保财险车险保费数据来看(如下图),其2021年车险保费收入在2021年前9月,单月增速均为负数,10月、11月、12月终于由负转正。

  平安产险的车险情况也类似(如下图):

  不过车险业务占比情况不同公司明显不同。2021年,人保财险车险占比为56.93%,较去年下降4.57个白分点,或因压缩车险业务发力非车业务所致;而平安产险车险业务占比69.9%,较去年上涨1.3个百分点。

  非车险,不同险企不同策略,平安产险非车险业务下降近一成

  受到车险综改影响,业内车险业务增长普遍受挫,大小险企都在调整发展思路,发力非车险业务,不过从上市险企的表现来看,不同险企并不相同。

  2021年,人保财险非车险业务快速增长(如下图),除信用保证保险外,很多都保持了两位数的正增长。

  太保产险也维持了较快增长势头,而与此同时,平安产险非车险保费收入却出现负增长,负增长速度达到-9.5%,这导致其车险占比进一步提升。

责任编辑:李琳琳

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